Konkrete Ziele fürs Investieren

Beim Goal-based Investing – auf Deutsch: zielorientiertes Anlegen – geht es darum, Investitionen eine Bestimmung zu geben und die Anlagestrategie mit konkreten Sparzielen zu verbinden. Diese können je nach Lebensetappe ganz unterschiedlich sein. Beliebte Sparziele reichen von der Altersvorsorge über den Erwerb eines Eigenheims bis hin zu Reisen und größeren Anschaffungen wie einem Auto. Auch die Ausbildung der Kinder, die Absicherung der Familie vor Krisenzeiten oder ein Altersruhesitz im Ausland gehören zu den häufigsten Zielen.

Für jedes Sparziel gelten andere Voraussetzungen hinsichtlich Kapitalanforderungen, Zeithorizont und Risikobudget. Und davon hängt ab, wie viel und lange gespart werden muss und welche Anlageform sich am besten eignet. Beim Goal-based Investing wird für jedes Sparziel eine individuelle Anlagestrategie entwickelt und diese dann zu einem zielorientierten Investitionsplan zusammengeführt.

Kurz erklärt: Drei Regeln des Investments

Es gibt drei Prinzipien, deren Beachtung dabei helfen kann, erfolgreich zu investieren. Wenn du feste Anlageziele definierst, fällt es dir leichter, darauf hinzuarbeiten. Bist du dir über deine Ziele im Klaren, schaffst du die Grundlage für alle weiteren Entscheidungen.

Die zweite Regel lautet: Nicht den Markt timen. Der Fokus auf deine Ziele hilft dir, langfristig zu denken und auch in schwierigen Börsenzeiten diszipliniert deine Strategie zu befolgen. Statt auf den perfekten Einstiegszeitpunkt zu warten, bleibst du deinem Plan treu.

Die dritte Regel betrifft die Diversifikation: Indem du für jedes Ziel eine andere Anlagestrategie definierst, erreichst du automatisch eine gute Portfolio-Diversifikation. Deine Investitionen verteilen sich auf verschiedene Anlageklassen und Zeithorizonte.

Schritt für Schritt: So funktioniert Goal-based Investing

Der Investitionsansatz des Goal-based Investing beruht vor allem auf dem Prinzip der Disziplin. Es hilft, die Schritte, die zum Sparerfolg führen, zu kennen und zu verstehen.

Ziele identifizieren und priorisieren

Auch wenn es oft nicht einfach ist, die Sparziele verschiedener Lebensetappen zu berücksichtigen, also abzuwägen, ob es wichtiger ist, die Welt zu bereisen oder fürs Alter vorzusorgen: An erster Stelle stehen beim Goal-based Investing deine Sparziele. Diese gilt es festzulegen und zu priorisieren. Nur wenn du weißt, was dir wirklich wichtig ist, kannst du deine Ressourcen entsprechend einsetzen.

Kapitalbedarf, Zeithorizont und Risiko auswählen

Jedes Vorhaben ist anders und muss für alle Anleger:innen individuell hinsichtlich Zeitpunkt der Zielerreichung, Startkapital, Sparraten, Risikobereitschaft, Rendite sowie eventuelle Verfügungsmöglichkeiten geplant werden. Der Grundsatz, dass die Rendite höher ist, je mehr Risiko eingegangen wird, muss auch beim Goal-based Investing berücksichtigt werden.

Und da kommt es auf die Lebensphase an: Berufsanfänger:innen können mit vergleichsweise niedrigen monatlichen Sparbeiträgen die Absicherung fürs Alter gewährleisten und dabei mehr Risiko eingehen, um langfristig eine höhere Rendite zu erzielen. Für kurzfristige Sparziele sollte mehr Wert auf Sicherheit und die jederzeitige Verfügbarkeit des Geldes gelegt werden. Je später mit dem Sparen begonnen wird, desto höhere Beträge müssen gezahlt werden.

Assets zusammenstellen

Für jedes Sparziel wird eine eigene Anlagestrategie entwickelt. Sparziele lassen sich nicht immer mit einer Einmalinvestition erreichen, in der Regel muss regelmäßig und diszipliniert gespart werden. Dafür eignen sich automatisierte Sparpläne: Mit ihnen zahlst du regelmäßig auf deine Ziele ein. Zudem können über den Cost-Average-Effekt die Renditen langfristig erhöht werden.

Bei der Auswahl geeigneter Anlageklassen gilt grundsätzlich: Je länger der Anlagehorizont, desto mehr Risiko kannst du eingehen und desto höher kann der Aktienanteil sein. Kurzfristige Anlagen sollten mit konservativer Strategie ohne oder mit einem geringen Aktienanteil verfolgt werden. Zu mittelfristigen Sparzielen passt eine ausgewogene Anlage mit etwa 50 Prozent Aktien. Langfristige Anlagen können chancenorientiert mit bis zu 100 Prozent Aktienanteil verfolgt werden.

Aus den einzelnen Strategien wird ein umfassender Investitionsplan entwickelt, indem die Anlagen zu einem Gesamtportfolio zusammengefasst werden. Ein eigenes Konto pro Sparziel einzurichten, erleichtert jedoch häufig die Buchführung und gibt dir einen klaren Überblick über den Fortschritt bei jedem einzelnen Ziel.

Regelmäßige Überprüfung

Die Anlagestrategien sollten jährlich überprüft und bei Bedarf angepasst werden. Deine Lebenssituation ändert sich, neue Ziele kommen hinzu, andere werden erreicht oder verlieren an Bedeutung. Diese Dynamik muss sich auch in deinem Investitionsplan widerspiegeln.

Welche Aktienarten gibt es?

Das deutsche Aktiengesetz, kurz AktG, unterscheidet sechs verschiedene Aktienarten, die jeweils spezifische Rechte und Pflichten für dich als Aktionär:in mit sich bringen. Diese Unterteilung ermöglicht es Aktiengesellschaften, ihre Wertpapiere flexibel an unterschiedliche Unternehmensinteressen anzupassen. Die sechs Aktienarten sind Stammaktien, Vorzugsaktien, Inhaberaktien, Namensaktien, Stückaktien und Nennwertaktien.

Die Vielfalt der Aktienarten dient einem klaren Zweck: Aktiengesellschaften können so verschiedenen Interessen Rechnung tragen und ihre Aktionär:innen entsprechend ausstatten. Möchte eine AG beispielsweise, dass du als Aktionär:in ein Stimmrecht bei der Aktionärsversammlung erhältst, vergibt sie Stammaktien. Will die Gesellschaft hingegen, dass du namentlich im Aktienregister erfasst wirst, erhältst du eine Namensaktie. Diese Flexibilität macht das deutsche Aktiensystem zu einem der am tiefsten regulierten weltweit.

Das sind Stammaktien

Wenn du im Alltag von Aktien hörst, handelt es sich meist um Stammaktien. Diese Aktienart gewährt dir als Inhaber:in ein Stimmrecht, sodass du auf der Hauptversammlung deiner Aktiengesellschaft über die grundsätzliche Ausrichtung des Unternehmens mitentscheiden kannst. Die rechtliche Basis bildet Paragraf 12 Absatz 1 des Aktiengesetzes, der dir zwei wesentliche Rechte einräumt: Du darfst über die Verwendung des Bilanzgewinns mitentscheiden und kannst Satzungsänderungen der Aktiengesellschaft ausgestalten und festlegen.

Um eine Stammaktie zu erhalten, musst du im Vorfeld eine sogenannte Einlageleistung zahlen. Diese Einlage ist eine Voraussetzung für die Eintragung der AG im Firmenbuch – erst nachdem alle Aktionär:innen ihre Einlage geleistet haben, darf die Gesellschaft offiziell eingetragen werden. Stammaktien sind damit die klassische Form der Unternehmensbeteiligung, die dir nicht nur finanzielle Partizipation, sondern auch echte Mitbestimmungsrechte ermöglicht.

Das sind Vorzugsaktien

Vorzugsaktien unterscheiden sich grundlegend von Stammaktien, denn als Inhaber:in besitzt du auf einer Hauptversammlung kein Stimmrecht. Auf die Verwendung des Bilanzgewinns oder auf Satzungsänderungen hast du somit keinen Einfluss. Doch der Name verrät bereits, dass diese Aktienart dir andere Vorteile bietet: Du profitierst als Vorzugsaktionär:in von einer höheren Dividendenauszahlung als Stammaktionär:innen.

Vorzugsaktien werden in drei Unterarten eingeteilt, die dir jeweils unterschiedliche Rechte gewähren. Wandelbare Vorzugsaktien sind Papiere, die zu einem definierten Zeitpunkt in Stammaktien umgewandelt werden können. Kumulative Vorzugsaktien implizieren dein Recht auf eine Dividende, selbst wenn das Unternehmen keinen Gewinn erwirtschaftet hat – allerdings nicht in voller Höhe. Limitierte Vorzugsaktien beinhalten ebenfalls deinen Anspruch auf eine Dividende, dieser ist jedoch auf einen Höchstbetrag begrenzt, beispielsweise in äußerst erfolgreichen Geschäftsjahren. Die Wahl zwischen Stammaktien und Vorzugsaktien hängt also davon ab, ob dir Mitspracherecht oder höhere Dividenden wichtiger sind.

Das sind Inhaberaktien

Als Besitzer:in von Inhaberaktien bist du weder dem Vorstand der Aktiengesellschaft noch ihrem Aufsichtsrat bekannt. Der Grund dafür liegt in der Besonderheit dieser Aktienart: Du musst dich nicht im Aktienregister registrieren. Daraus resultiert, dass die Inhaberaktie nicht auf deinen Namen ausgestellt ist und du sie formlos auf andere Aktionär:innen übertragen kannst.

Während Aktiengesellschaften in früheren Jahrzehnten fast ausnahmslos Inhaberaktien an ihre Aktionär:innen ausgegeben haben, ist diese Aktienart heutzutage kaum noch relevant. Die Anonymität und die daraus resultierende Intransparenz haben dazu geführt, dass Inhaberaktien an Handelsplätzen in den USA nicht zugelassen sind. Die fehlende Transparenz widerspricht modernen Compliance-Anforderungen, weshalb die meisten Gesellschaften heute auf andere Aktienarten setzen.

Das sind Namensaktien

Namensaktien stellen das Gegenstück zu Inhaberaktien dar, denn bei dieser Aktienart wirst du als Aktionär:in namentlich im Aktienregister der Gesellschaft erfasst. Diese Registrierungspflicht ermöglicht der Aktiengesellschaft volle Transparenz darüber, wer ihre Anteile hält. Die namentliche Erfassung bringt für dich als Aktionär:in sowohl Rechte als auch Pflichten mit sich, die über die einer Inhaberaktie hinausgehen.

Die Gesellschaft kann durch Namensaktien eine engere Beziehung zu ihren Aktionär:innen aufbauen und hat bessere Kontrolle über ihre Eigentümerstruktur. Für dich bedeutet die Registrierung im Aktienregister, dass du direkter mit der Gesellschaft kommunizieren kannst und alle relevanten Informationen unmittelbar erhältst. Die Übertragung von Namensaktien ist zwar komplexer als bei Inhaberaktien, bietet aber mehr Rechtssicherheit für beide Seiten. Moderne Aktiengesellschaften bevorzugen zunehmend Namensaktien aufgrund der höheren Transparenz und besseren Corporate Governance.

Welche Kündigungsarten gibt es in der privaten Krankenversicherung?

Juristisch unterscheidet man bei der Kündigung der PKV zwischen zwei grundlegenden Formen. Die ordentliche Kündigung erfolgt ohne besonderen Anlass aus eigenem Antrieb. Du entscheidest dich aus persönlichen Gründen für einen Wechsel oder eine Veränderung deiner Versicherungssituation.

Daneben existiert das Sonderkündigungsrecht, das an bestimmte Ereignisse gebunden ist. Dieses Recht greift, wenn deine Versicherungsgesellschaft die Beiträge erhöht oder den Leistungskatalog eines Tarifs verändert. In beiden Fällen liefert die Versicherung selbst den Anlass für deine Kündigungsmöglichkeit.

Ein Sonderkündigungsrecht steht dir auch zu, wenn du in die gesetzliche Krankenversicherung wechselst. Dies tritt ein, sobald dein Jahreseinkommen unter die Versicherungspflichtgrenze fällt oder du über die Familienversicherung deines gesetzlich versicherten Ehepartners oder deiner Ehepartnerin versichert werden kannst. In diesen Fällen ermöglicht dir der Gesetzgeber einen erleichterten Ausstieg aus der privaten Krankenversicherung.

Diese Fristen musst du bei der PKV-Kündigung einhalten

Bei der ordentlichen Kündigung gilt üblicherweise eine Frist von drei Monaten zum Ende des Versicherungsjahres. Häufig entspricht das Versicherungsjahr dem Kalenderjahr. Möchtest du deine PKV zum 31. Dezember eines Jahres verlassen, musst du spätestens bis zum 30. September desselben Jahres kündigen.

Manche Versicherungen definieren das Versicherungsjahr allerdings als Periode der zwölf Monate nach Vertragsabschluss. In diesem Fall verschiebt sich das Kündigungsdatum entsprechend, wobei die Dreimonatsfrist bestehen bleibt. Wie deine Versicherung das Versicherungsjahr definiert, findest du in den Vertragsbedingungen.

Beim Sonderkündigungsrecht gelten andere Regelungen. Erhöht deine Versicherung die Beiträge oder ändert die Leistungen, informiert sie dich mit einer Änderungsmitteilung. Ab Erhalt dieser Mitteilung hast du zwei Monate Zeit, um von deinem Sonderkündigungsrecht Gebrauch zu machen. Diese Frist ist deutlich kürzer als bei der ordentlichen Kündigung.

Beachte, dass in den Versicherungsbedingungen eine Mindestversicherungsdauer festgelegt sein kann. Während dieser Periode, die typischerweise zwei oder drei Jahre beträgt, ist die ordentliche Kündigung ausgeschlossen. Das Sonderkündigungsrecht bleibt davon jedoch unberührt.

So formulierst du dein Kündigungsschreiben richtig

Die Kündigung deiner PKV erklärst du klassisch schriftlich mit einem Brief an die Versicherungsgesellschaft. Verwende dabei ausdrücklich das Wort „Kündigung“ – Formulierungen wie „Ich möchte gerne…“ sind zu unverbindlich und können zu Missverständnissen führen.

Dein Kündigungsschreiben sollte folgende Angaben enthalten: die Versicherungsnummer oder Vertragsnummer, die genaue Bezeichnung der zu kündigenden Versicherung (besonders wichtig, wenn du mehrere Verträge bei der Gesellschaft hast oder nur die Versicherung eines Familienmitglieds kündigst), den Kündigungsgrund und das gewünschte Datum für das Vertragsende.

Bitte die Gesellschaft ausdrücklich um eine schriftliche Kündigungsbestätigung. Weise außerdem darauf hin, dass du innerhalb einer angemessenen Frist den Nachweis über deine Folgeversicherung erbringen wirst. Diese proaktive Kommunikation erleichtert die Abwicklung und vermeidet Rückfragen.

Versicherungspflicht: Warum du eine Anschlussversicherung brauchst

In Deutschland besteht Krankenversicherungspflicht – du kannst deine PKV-Mitgliedschaft nicht einfach beenden, ohne anderweitig versichert zu sein. Aus dieser Verpflichtung erwächst die Pflicht, gegenüber deiner bisherigen Versicherung einen Nachweis über den neuen Versicherungsschutz zu erbringen.

Spätestens bis zum letzten Tag deines bisherigen Versicherungsschutzes solltest du die Mitgliedsbescheinigung oder den Nachweis der neuen Versicherung einreichen. Noch besser ist es, vor der Kündigung die Annahmebestätigung des neuen Versicherers abzuwarten und diese direkt deinem Kündigungsschreiben beizulegen. So vermeidest du Komplikationen und stellst einen lückenlosen Versicherungsschutz sicher.

Die Versicherungsgesellschaften sind gesetzlich dazu angehalten, den Versicherungsschutz ihrer Versicherten sicherzustellen. Deshalb prüfen sie genau, ob eine Anschlussversicherung besteht, bevor sie eine Kündigung akzeptieren. Diese Regelung dient deinem eigenen Schutz und ist keine Schikane.

Wann darf die PKV deine Kündigung ablehnen?

Deine Versicherung darf die Kündigung unter bestimmten Umständen ablehnen. Ein häufiger Grund ist die noch nicht abgelaufene Mindestvertragsdauer, während der eine ordentliche Kündigung ausgeschlossen ist. Auch die Nichteinhaltung der Kündigungsfristen führt zur Ablehnung.

Der häufigste Ablehnungsgrund hängt mit der Krankenversicherungspflicht zusammen. Selbst wenn du alle Fristen eingehalten hast, kann deine Kündigung unwirksam sein, wenn du versäumt hast, den Nachweis über deinen neuen Versicherungsschutz zu liefern. Diese Ablehnung ist keine willkürliche Entscheidung der Versicherung, sondern eine gesetzliche Verpflichtung zum Schutz der Versicherten.

Die Versicherungsgesellschaften müssen sicherstellen, dass niemand ohne Krankenversicherungsschutz dasteht. Deshalb prüfen sie sorgfältig, ob alle Voraussetzungen für eine wirksame Kündigung erfüllt sind. Eine rechtzeitige und vollständige Dokumentation deinerseits verhindert solche Ablehnungen.

Alternativen zur Kündigung: Beiträge senken statt aussteigen

Wenn dir die Beiträge in der PKV zu hoch geworden sind oder du dir die monatlichen Kosten nicht mehr leisten kannst, musst du nicht zwingend kündigen. Es gibt Möglichkeiten, den Beitrag zu senken, ohne die Versicherung komplett zu verlassen.

Durch einen höheren Eigenanteil reduzierst du deine monatliche Belastung spürbar. Du übernimmst dann einen größeren Teil der Behandlungskosten selbst, zahlst dafür aber deutlich weniger Beitrag. Diese Option eignet sich besonders, wenn du selten zum Arzt gehst und finanziell in der Lage bist, kleinere Rechnungen selbst zu tragen.

Auch eine Anpassung der Leistungen kann den Beitrag senken. Viele Tarife bieten Wahlmöglichkeiten bei Zusatzleistungen wie Chefarztbehandlung, Einbettzimmer oder Heilpraktikerleistungen. Verzichtest du auf Leistungen, die du ohnehin nicht nutzt, sinkt dein Beitrag entsprechend. Ein Gespräch mit deinem Versicherer über Tarifoptimierungen lohnt sich in jedem Fall, bevor du eine Kündigung in Erwägung ziehst.