Die Bundesbank warnt vor erheblichen Risiken für das deutsche Bankensystem durch überhitzte Aktienmärkte, steigende Staatsschulden und Probleme bei Gewerbeimmobilien. Bundesbank-Vorstand Michael Theurer stellte bei der Präsentation des aktuellen Finanzstabilitätsberichts fest, dass die Zeiten herausfordernd bleiben.
Bewertungsrisiken an Finanzmärkten
An den Finanzmärkten herrschen derzeit ambitionierte Bewertungen, insbesondere im US-Technologiesektor. Sollten die hohen Gewinnerwartungen nicht erfüllt werden oder geopolitische Spannungen zunehmen, drohen deutliche Kursrückgänge. Theurer betonte, dass das Rückschlagpotenzial erheblich sei.
Staatsschulden im Euroraum belasten Finanzinstitute
Die Bundesbank sieht in den hohen Staatsschulden innerhalb des Euroraums ein wachsendes Problem. Die Kombination aus steigenden Schuldenständen und niedrigem Wirtschaftswachstum erweist sich als gefährlich. Verliert ein Staat seine Kreditwürdigkeit, steigen die Risikoprämien auf dessen Anleihen an – eine Entwicklung, die Banken sowie Versicherungs- und Fondsgesellschaften schwer belasten kann.
Problemkredite und Insolvenzen nehmen zu
Seit Mitte letzten Jahres hat sich der Anteil an Problemkrediten erhöht. Die monatlichen Insolvenzen haben ein Niveau erreicht, das seit 2014 nicht mehr verzeichnet wurde. Erhöhte Finanzierungskosten erschweren zusätzlich die Situation für Unternehmen. Bisher konnten Banken diese Kreditrisiken noch geordnet bewältigen, doch die anhaltende wirtschaftliche Schwäche sowie strukturelle Belastungen wirken zunehmend negativ auf das Bankensystem ein.
Gewerbeimmobilien unter Druck
Der Markt für Gewerbeimmobilien bleibt angespannt. Die Bundesbank sieht hier weiterhin signifikante Risiken für mögliche Einbußen bei den Banken. Der Trend zum Homeoffice führt dazu, dass weniger Büroflächen benötigt werden, was Immobilienmärkte weltweit unter Druck setzt.
Wohnimmobilienfinanzierung als Risikofaktor
Fast 40 Prozent des neu vergebenen Darlehensvolumens wird zur Finanzierung von Wohnimmobilien verwendet. Sollten Kreditnehmer ihre Raten nicht mehr bedienen können, etwa aufgrund von Arbeitslosigkeit, steigt das Risiko für Banken erheblich an. Theurer warnte, dass eine hohe Fremdkapitalquote das Bankensystem anfälliger gegenüber solchen Entwicklungen mache und systemische Risiken erhöhen könne.
